Intégrées dans la note d’investissement et présentées en Comité d’Investissement.

Les analyses ESG & CLIMAT mettent en évidence les principaux risques, opportunités et recommandations en matière ESG. Elles sont prises en compte dans les décisions d’investissement.

Les analyses ESG & CLIMAT sont réalisées à partir de données financières et extra-financières. Nos équipes d’investissement ont accès à des rapports sectoriels, des études d’experts et les éventuels rapports produits par les sociétés du portefeuille. Elles ont également accès au guide créé par l’équipe ESG de Naxicap couvrant les principaux enjeux de chaque secteur.

La procédure ESG s’applique à toutes les entreprises dans lesquelles Naxicap Partners a investi un ticket supérieur à 5 m€ (ie. 91% du total sous gestion au 31/12/2022).

Réalisés par des auditeurs externes.

Les audits ESG couvrent une analyse approfondie de chaque enjeu, y compris leur niveau de matérialité pour l’entreprise, leur importance stratégique par rapport au secteur, un résumé des performances de l’entreprise, des indicateurs pertinents et d’autres informations-clés considérées comme matérielles par l’auditeur. Les auditeurs mènent des entretiens avec les équipes de direction et ont, outre leurs propres sources internes, accès aux documents pertinents fournis directement par la société ciblée.

L’analyse ESG présentée dans les notes d’investissement et celle réalisée par les auditeurs couvrent tous les enjeux-clés considérés comme matériels pour la société, tels qu’évalués par l’auditeur.

Exemples d’enjeux analysés :

• Fonctionnement des instances de gouvernance & gestion des risques
• Ethique des affaires
• Stratégie et politique RH & Gestion des emplois et compétences
• Santé et sécurité
• Politique environnementale & Système de management
• Consommation énergétique et gaz à effet de serre
• Achats responsables
• Qualité des prestations et satisfaction client
• Mécénat et relations avec la société civile

PAI – PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS :

Naxicap Partners prend en compte les PAI dès la phase d’investissement et a défini un questionnaire dédié pour les entreprises. Les auditeurs sont responsables de collecter les indicateurs en phase d’investissement.

La procédure ESG s’applique à toutes les entreprises dans lesquelles Naxicap Partners a investi un ticket supérieur à 5 m€ et pour lesquelles Naxicap Partners est actionnaire majoritaire.

Une clause ESG est incluse systématiquement dans le Pacte d’Actionnaires des nouvelles entreprises dans lesquelles nous investissons et qui sont comprises dans notre périmètre ESG (ie. tickets d’investissement > 5m€ et majoritaire au capital).

La procédure ESG s’applique à toutes les entreprises dans lesquelles Naxicap Partners a investi un ticket supérieur à 5 m€ et pour lesquelles Naxicap Partners est actionnaire majoritaire.

Nos sociétés répondent à un questionnaire ESG annuel permettant de suivre et d’évaluer les progrès réalisés par les sociétés en portefeuille.

Informations et sources utilisées pour l’analyse des critères

Naxicap Partners a mis en place un outil de reporting ayant pour but de recueillir les indicateurs ESG annuels des sociétés en portefeuille. Le questionnaire ESG comprend ~190 questions. Suite à l’intégration d’Alliance Entreprendre et de Bee Up en 2022, un questionnaire « simplifié » (moins de ~80 questions) a été défini afin de pouvoir intégrer dans notre reporting des entreprises moins matures sur les sujets ESG et pour lesquelles Naxicap serait en position d’investisseur minoritaire (représentaient 16 entreprises sur les 80 concernées en 2022).

Indicateurs ESG analysÉs

En tant qu’investisseur généraliste, Naxicap Partners recueille annuellement des indicateurs couvrant l’intégralité des enjeux ESG applicables à tous les secteurs et activités. La sélection de ces indicateurs provient de recommandations et d’études réalisées par des experts du secteur tels que les PRI, la Commission ESG de France Invest, des consultants externes ainsi que des pairs du secteur de Private Equity.

Approuvé au moins une fois par an en Conseil de Surveillance.

Naxicap Partners encourage la collaboration avec le management de chaque société afin d’identifier les sujets ESG matériels et soutenir le développement de son plan d’actions ESG. Le plan d’actions est approuvé au moins une fois par an par le Conseil de Surveillance, selon les dispositions du Pacte d’Actionnaires. La société du portefeuille doit présenter ses progrès et les actions menées, notamment sur les enjeux comportant une matérialité élevée pour la société.

La procédure ESG s’applique à toutes les entreprises dans lesquelles Naxicap Partners a investi un ticket supérieur à 5 m€ et pour lesquelles Naxicap Partners est actionnaire majoritaire.

Rapports et revues ESG détaillés destinés aux investisseurs.

L’outil de reporting est utilisé pour répondre aux questions des Investisseurs de Naxicap Partners et lui permettre de fournir des rapports ESG détaillés. Naxicap Partners produit un rapport annuel pour certains fonds en plus d’un rapport ESG général.

Un audit vendeur (VDD) ESG est obligatoire pour tout investissement où un audit vendeur stratégique/financier est réalisé.

La VDD met en évidence les points clés ESG qui ont été identifiés et pris en compte pendant la période de détention afin de limiter les risques et créer de la valeur.

En tant que signataire de l’Initiative Climat International (iC International), Naxicap Partners prend systématiquement en compte les risques climatiques dans son process d’investissement, pour les investissements entrant dans le champ d’application de la politique ESG.

Une analyse détaillée de l’exposition de l’entreprise aux enjeux climatiques auxquels elle est confrontée selon son secteur et son activité est réalisée afin d’évaluer la matérialité climatique pour la société.

Naxicap Partners a intégré des indicateurs climatiques dans son outil de reporting en ligne pour évaluer l’exposition des sociétés du portefeuille et leurs stratégies d’adaptation aux risques climatiques physiques et de transition, avec un impact potentiel sur leur exploitation. Ces indicateurs sont présentés dans le rapport ESG annuel de Naxicap Partners.

En utilisant des facteurs de l’Agence de l’Environnement et de la Maîtrise de l’Environnement (ADEME), nous sommes en mesure d’estimer les émissions de Scope 1, 2 et 3 des sociétés de notre portefeuille.

L’analyse climat pré-investissement vise à identifier les axes d’amélioration et le plan d’actions à mettre en œuvre par la société, qu’il s’agisse de capitaliser sur les opportunités liées à la transition vers une économie bas-carbone ou de limiter l’exposition aux risques climatiques importants.

Naxicap cherche à identifier les actions prises pour réduire l’émission des gaz à effet de serre. Elle approuve la plan d’actions en Conseil de Surveillance, tel que prévu dans le Pacte d’Actionnaires.